银行理财资金投资定增是否需要穿透

标签: 投融资 资管

银行理财资金是否可以参与定增?交易结构应该怎样设计呢?穿透核查的话,需要到理财的最终出资人吗?

秋日私语 19天前
2个答案
踏浪逐月兮吾驰往 证券律师 18天前
宫本氏  赞同

银行理财资金可以参与上市公司的定增,一般是通过理财产品的形式认购上市公司非公开发行股票。根据《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》主板与中小板定增对象不得超过10名,创业板上市公司定增对象个不超过5名。在此,发行对象数量的计算是直接按照认购的主体来核算的,不需要穿透至上一层。根据保荐代表人培训:董事会阶段确定定增投资者的,若投资者设计资管计划、理财产品等,要求穿透披露至最终出资人,所有出资人合计不能超200人(不适用于员工持股计划参与认购的情形),即不能变相公开发行;而且不能做分级(结构化)安排。所以,银行理财产品参与定增是需要穿透核查的,所有投资者不能超过200人。

cigarette 曾就职会计师事务所,现就职上市公司证券投资部 18天前

如果理财产品在董事会阶段就被确定定增对象的,需要穿透;如果是董事会阶段未确定定增对象,后期发行通过竞价的,就不需要。

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